东吴证券晨会研报

时间:2019年09月10日 10:18:42 中财网
  食品行业:我们通过复盘美日巨头发现,休闲食品龙头均搭乘细分赛道品类红利成为龙头,且不断创新巩固地位。中国万亿休闲食品市场仍有12%增长,我们精拆赛道,认为应该把握烘焙休闲卤制品坚果三条细分赛道成长机遇。我们认为龙头公司往往在细分赛道高增长的周期崛起,通过大单品或者持续的品牌推广提升市场认知,并通过不断提高供应链效率和技术应用能力,扩充品类,形成其竞争壁垒。建议关注绝味食品、桃礼面包、洽洽食品三只松鼠

  通信行业:1通信行业上半年整体收入、净利润增速处于低位,但细分板块呈现节奏性亮点:PCB板块整体净利润为41亿元,同比增速34.36%,其中沪电股份深南电路生益科技利润增速分别为143%、68%、37%,成为PCB板块走强重要驱动力。光模块(剔除中际旭创)整体净利润2.25亿元,同比增速81.1%,其中新易盛太辰光天孚通信利润增速分别为632.27%、63.55%、42.38%。5G时代全球无线主设备商格局预计从目前“四大两小”演化为“三大三小”:华为、中兴、爱立信,以及诺基亚、三星、大唐移动。、中国主设备商在2G到4G产业逐代升级的浪潮中获得极大竞争优势,华为中兴力攀上游、5G格局更加领先。个股方面建议关注中兴通讯(000063)、中国联通(600050)、世嘉科技(002796)、烽火通信(600498)、中际旭创(300308)
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