用市盈率做投资亏损的原因

时间:2018年12月18日 15:24:00 中财网
  最近有朋友来吐槽,说市场常用的PE大法直接失灵,而后巴拉巴拉的说一堆。虽然市盈率这东西比较坑,但还是有用的,是不是你用错了?今天,我们就来简单说说,PE大法应该怎么用。

  其一,选好适用的行业。

  一般来说,市盈率比较适用于那些经营稳定的行当,比如快消。用市盈率投资,尤其不适用于那些利润会上蹿下跳的行业,比如周期股。

  炒股上,最崩溃的莫过于买一只20倍PE的周期股,比如煤炭。虽然现在看起来很低估,但随后煤价因种种原因大幅下降,PE很可能会直接从20倍干到200倍,那股价就很可能直接腰斩再腰斩。

  其二,预期变化(向上还是向下,有多少)的重要性要远远大于现在的情况。

  举个例子,国家出台某规定后,茅台等的白酒股的股价就应声而落,就是对这种预期的直接反应,而当时茅台PE并不算贵。因为限制了会就消费的少,那业绩很可能会下降,随后PE很可能就会升高,于是现在的股价就贵了。

  其三,这是行业比较的重要因素。

  比如大家都是做检测的,技术水平、营销水平都差不多,如果业内平均40倍估值,然后你看的股直接200倍估值,就可以大概率的认定他被高估了。

  但总体来说,市盈率仅仅是个参考,而且是个不大靠谱的参考。毕竟,A股上市公司的财务报表真实性很不好讲。

  如果你做大消费,看看也就看看了。如果你做成长股,那么更加建议你去关注主营业务收入的变化趋势,而非利润所对应的市盈率。不然,你就会错过诸如京东等一票互联网牛股。(.股.吧)
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